星展銀行透過代幣化及分銷結構性票據 擴大區塊鏈功能
- 符合條件的投資者可於三個數位投資平台及數位交易所認購代幣化結構性票據
- 銀行首次代幣分銷——加密貨幣掛鈎結構性票據——讓符合條件的非星展銀行客戶能透過星展數位資產生態系統接觸該資產類別
- 解決方案滿足日益增長的數位資產需求；星展銀行客戶在 2025 年上半年交易了超過 10 億美元的加密貨幣期權和結構性票據
新加坡，2025年8月21日 —— 星展銀行今日宣布，將在以太坊（Ethereum）公鏈上代幣化結構性票據 [1]，並向第三方數位投資平台及數位交易所的符合條件投資者提供。ADDX、DigiFT 和 HydraX 是星展銀行首批達成合作安排以分銷代幣化結構性票據的三個數位平台。
藉助星展銀行在代幣化方面的過往業績，以及與第三方數位平台的合作關係，銀行正為更多認可投資者和機構投資者提供更大的靈活性，讓他們能利用精密的金融工具來管理投資組合。
此舉正值新加坡作為財富管理中心的吸引力日益增加，帶動了專業投資者和家族辦公室的成長。2024年新加坡的單一家族辦公室數量超過 2,000 家，較前一年增長了 43% [2]。
提升投資組合管理的靈活性與精準度
結構性票據是複雜的工具，通常需要最低 10 萬美元的投資金額 [3]。這些工具往往根據每位投資者的獨特需求量身定制，使其具有不可替代性（non-fungible）。
代幣化創造了個別代幣，每個代幣代表原始票據中 1,000 美元的份額。這些「小額化」的代幣彼此相同，使其更具可替代性（fungible）且更易於交易。這些特性使投資者能夠以更大的靈活性和精準度認購和交易結構性票據代幣，幫助他們在市場波動中以更敏捷、更具韌性的方式管理投資組合。
擴大對廣泛資產類別的准入
在首次代幣分銷中，星展銀行將代幣化以現金結算的加密貨幣掛鈎參與票據（cash-settled cryptocurrency-linked participation notes），以便在第三方數位平台進行分銷。該票據結構在加密貨幣價格上漲時為投資者提供現金派息，使他們能夠在無需管理任何加密貨幣的情況下，建立對該資產類別的曝險。該票據的結構亦旨在緩解加密貨幣價格下跌時的潛在損失。
代幣化與分銷讓更多認可投資者和機構投資者能夠接觸星展銀行的加密貨幣掛鈎結構性票據。該票據與加密貨幣期權交易於 2024 年 9 月首次向符合條件的星展客戶推出。隨著投資者尋求在其數位資產組合中納入先進的投資策略，對此類工具的需求一直非常強勁。在 2025 年上半年，星展客戶執行了超過 10 億美元的此類工具交易，交易量從 2025 年第一季到第二季增長了近 60%。
除了加密貨幣掛鈎票據外，星展銀行還將代幣化常見的結構性票據，如股權連結票據（equity-linked notes）和信用違約掉期票據（credit-linked notes）。
星展銀行環球金融市場部外匯與數位資產主管 Li Zhen 表示：「資產代幣化是金融市場基礎設施的下一個前沿。自 2021 年以來，星展銀行一直致力於透過培育負責任的創新、使代幣化滿足真實市場需求，並使金融市場更加高效和易於進入，來擴大這一生態系統。藉助星展銀行強大的信用評級、合作夥伴關係和專業能力，更多投資者現在可以利用我們的解決方案來更好地管理他們的投資組合。」
他補充道：「我們的首個代幣化產品——加密貨幣掛鈎票據，也滿足了機構對數位資產日益增長的胃口。透過這項計劃，更廣泛的投資者群體現在可以利用我們的數位資產生態系統來建立對該資產類別的曝險。」
期權交易和結構性票據僅供符合條件的認可投資者及機構投資者使用。此外，提醒有意購買以加密貨幣為標的資產之金融產品的投資者，應注意此類產品的相關風險，並在做出任何投資決定前，仔細評估其投資目標、風險承受能力、財務狀況及特定需求。
- [1] 結構性票據是價值與標的資產或指數掛鈎的金融工具。其結構通常根據投資者的獨特需求量身定制，例如提高回報或減少下行損失。
- [2] 2024年新加坡家族辦公室超過 2,000 家，按年增長 43%（《商業時報》）。
- [3] 100,000 美元（約 128,500 新元），1,000 美元（約 1,285 新元），10 億美元（約 12.9 億新元）。匯率截至 2025 年 8 月 20 日。
關於星展銀行
星展銀行是亞洲領先的金融服務集團，業務遍及 19 個市場。星展銀行總部設於新加坡並在當地上市，業務覆蓋亞洲三大增長軸心：大中華區、東南亞和南亞。銀行的「AA-」和「Aa1」信用評級位居世界前列。
星展銀行的全球領導地位備受認可，曾被《環球金融》評為「世界最佳銀行」，被《歐元雜誌》評為「世界最佳銀行」，並被《銀行家》評為「全球年度最佳銀行」。銀行在利用數位技術形塑銀行業未來方面走在最前沿，曾被《歐元雜誌》評為「世界最佳數位銀行」，並被《銀行家》評為「數位銀行全球最具創新力」銀行。此外，星展銀行從 2009 年至 2024 年連續 16 年被《環球金融》授予「亞洲最安全銀行」獎項。
星展銀行提供個人銀行、中小企業銀行及企業銀行全方位的服務。作為一家土生土長的亞洲銀行，星展銀行深諳在該地區最動態的市場經營業務的精妙之處。
星展銀行致力於建立長久的客戶關係，以亞洲方式提供銀行服務。透過星展基金會，銀行創造超越銀行業務的影響力，改善有需要人士的生活和生計。基金會為弱勢群體提供基本需求，並透過為服務不足的群體提供財務和數位素養技能來促進包容性。它還培育能創造積極影響的創新社會企業。
憑藉在亞洲廣泛的運營網絡以及對員工參與和賦能的重視，星展銀行提供了令人興奮的職業機會。欲了解更多資訊，請造訪 http://www.dbs.com。